やばい優待銘柄【アマガサ（3070）】

財務状況からみて、かなりヤバいと思われる優待銘柄です。

株価に対する優待内容は申し分ないのですが・・・。

アマガサ（3070）

まずは優待の紹介から。（オンラインショップ＝JELLY BEANS）

本日（7/28）は権利落ち日なのでなお下げているとは思うのですが、株価は100株で245円。

2,000株（49万円）で0.2カラットダイヤモンドネックレス（￥75,900相当）がいただけるそうです。

これだけで優待利回り15.4％。

あとオンラインショップJELLY BEANSから好きな靴を年1～2回いただけます。

１足5000円として、2回で1万円。全部合わせると優待利回りは18.2％。

ちなみに0.2カラットダイヤモンドネックレスの商品写真はこれ。シンプルでかわいい。

しかし・・・。

株価は右肩下がりです。

さらに残念ながら・・・・。

ここは業績が非常に悪いです

まず、6期連続の赤字です。

営業CFマイナスだし、自己資本比率は33%だし（昨年は4.5％！）。まずいです。

株主優待を新設した2021/1期から販管費率がふえているので、それも負担なのかなとも思い決算書の中を見てみました。

すると、2022/1期は約5,600万円くらいかかっていた優待経費は、役員報酬の減額とかで吸収されててあまり影響はなさそうでした。（優待しなきゃもう少しマシになってると思いますが）

で、この異様な販管費率、何！？とすると・・・

単純に、売り上げが大きく減少してるんです。

同じ靴メーカー＆小売り系のABCマート（2670）やヒラキ（3059）、チヨダ（8185）あたりを見てみましたが、どこもここまで酷くない＆コロナ前に戻ってるくらいです。

優先的に対処すべき事業上財務上の課題

決算書には、

不採算店舗のクローズや固定資産の清算、在庫一元管理やEC強化、アジア市場参入、新ブランド展開、SDGS商品展開などいろいろ取り組む

と書いてありました。が。

優待でいただいといてなんですが、あまり魅力的な商品がないんですよね。。。

今通勤してて思うのは、数年前に比べてスニーカーの女性が圧倒的に多いのですが、ここの商品スニーカーほとんどないし。

とにかく売り上げを上げないと、本当にやばいと思います。

よくて優待廃止、最悪上場廃止とか。（倒産とまでは思いませんが）

なんてったって、財務諸表に『継続企業の前提に重要な疑義』ついてますからね。。。

といろいろ書きましたが、実は私はここの株、優待新設した時から持ってて、年に1回優待いただけるの本当に楽しみにしています。

だから、無理しない形でこれからも優待を続けていっていただけるよう、陰ながら応援しています。

でも、これから買う場合は、優待廃止覚悟（もらえないうちに廃止する可能性も！）が必要なのでご注意ください。

と言いながら、私も売るかも。。。

^{※上記記事は特定の銘柄を推奨しているものではありません。投資は自己責任でお願いします。}

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